고배당 ETF에 관심 있는 투자자라면 한 번쯤은 고민하게 되는 선택지가 있습니다. 바로 SPHD(Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF)와 VYM(Vanguard High Dividend Yield ETF)입니다. 두 ETF 모두 배당 수익을 중심에 둔 전략을 가지고 있지만, 구성 종목과 운용 철학, 리스크 대응 방식 등에서 차이가 존재합니다. 본 글에서는 SPHD와 VYM을 구조적으로 비교하고, 어떤 투자자에게 더 유리할지를 구체적으로 분석해보겠습니다.
SPHD 개요: 저변동성과 고배당의 결합 전략
SPHD는 Invesco에서 운용하는 고배당 ETF로, S&P 500 지수 내 고배당 주식 중 변동성이 낮은 50개 종목을 추려 구성합니다. 즉, 단순한 고배당 주식이 아닌, ‘저변동성’이라는 필터를 추가 적용해 시장 하락기에도 방어적인 성과를 추구하는 전략이 특징입니다.
SPHD의 배당은 매월 지급되며, 2024년 기준 연간 배당수익률은 약 4~5% 수준입니다. 또한 산업재, 유틸리티, 소비재 등 방어적인 섹터 비중이 높은 편으로, 경기 민감도가 상대적으로 낮습니다.
다만, SPHD는 저변동성 위주로 종목을 구성하기 때문에 성장성이 높은 기술주나 고성장주 비중은 거의 없으며, 이에 따라 장기 자본이득은 제한될 수 있다는 단점도 존재합니다.
VYM 개요: 넓은 시장 범위의 고배당 전략
VYM(Vanguard High Dividend Yield ETF)는 Vanguard가 운용하는 고배당 ETF로, 미국 전체 시장에서 고배당 종목을 폭넓게 포함하는 전략을 택합니다. 약 400개에 달하는 종목에 분산 투자하며, 대형 우량주 비중이 높아 안정적인 배당 흐름과 함께 시장 전체를 반영하는 분산 효과를 동시에 제공합니다.
VYM은 분기 배당 방식을 택하고 있으며, 연간 배당수익률은 3.5~4.5% 수준으로 SPHD보다 다소 낮은 편입니다. 하지만 보유 종목 수가 많고, 섹터 다양성이 뛰어나 리스크 분산이 잘 이루어집니다.
또한 Vanguard의 ETF 특성상 운용 안정성도 높은 수준으로 평가받습니다.
SPHD vs VYM, 어떤 ETF가 당신에게 맞을까?
두 ETF는 모두 고배당을 추구하지만, 투자 철학과 구성 방식이 뚜렷하게 다릅니다.
| 항목 | SPHD | VYM |
|---|---|---|
| 운용사 | Invesco | Vanguard |
| 보유 종목 수 | 50개 내외 | 약 400개 |
| 배당 주기 | 월배당 | 분기배당 |
| 배당 수익률 (2024 기준) | 약 4~5% | 약 3.5~4.5% |
| 투자 전략 | 고배당 + 저변동성 | 고배당 + 광범위한 분산 |
| 성장주 비중 | 매우 낮음 | 보통 수준 (기술주 포함) |
| 리스크 대응 | 방어적 섹터 중심 | 다양한 섹터 분산 |
| 수수료 | 0.30% | 0.06% |
| 적합 투자자 | 현금흐름 중심, 보수적 성향 | 장기 성장 + 배당 병행 전략 |
결론: 당신의 투자 목적이 기준이 되어야 한다
SPHD와 VYM 중 어느 ETF가 더 '좋다'고 단정짓기는 어렵습니다. 중요한 것은 당신의 투자 목적과 성향입니다.
월배당으로 정기적인 수입을 얻고 싶다면 SPHD,
저렴한 수수료와 장기 복리 효과, 성장도 함께 추구한다면 VYM을 선택하는 것이 합리적입니다.
ETF는 단순히 수익률만이 아니라, 지속 가능성, 리스크, 운용 구조까지 종합적으로 고려해야 하는 투자 자산입니다. 자신에게 맞는 ETF를 찾기 위해 비교 분석은 필수이며, 이 글이 그 기준을 잡는 데 도움이 되었기를 바랍니다.